Раскрытие информации о рисках пулов Curve для поставщиков ликвидности
Предоставление ликвидности на Curve не обходится без рисков. Прежде чем делать депозит, лучше исследовать и понять связанные риски.
Белые книги Curve
Аудиты смарт-контрактов
Технологический риск¶
Риск смарт-контрактов¶
Curve полагается на смарт-контракты, которые являются самовыполняемыми частями кода. Хотя эти контракты разработаны для обеспечения безопасности, существует риск наличия уязвимостей или ошибок. Злоумышленники могут использовать эти уязвимости, что приведет к потере средств или другим неблагоприятным последствиям. Крайне важно, чтобы пользователи проводили должную проверку и изучали смарт-контракты и отчеты об аудите безопасности для оценки присущих рисков.
Смарт-контракты Curve прошли множество аудитов уважаемых фирм, включая Trail of Bits, MixBytes, QuantStamp и ChainSecurity, с целью повышения безопасности протокола. Хотя аудиты смарт-контрактов играют важную роль в обеспечении безопасности для снижения рисков пользователей, они не устраняют все риски. Пользователям следует всегда проявлять осторожность, несмотря на приверженность Curve к безопасности протокола.
Неизменность и необратимость транзакций¶
При совершении транзакций на Ethereum или совместимых блокчейнах EVM важно понимать, что эти транзакции являются неизменяемыми и необратимыми. После подтверждения и записи транзакции в блокчейн ее нельзя изменить, отменить или удалить. Это означает, что если пользователь отправит средства на неверный адрес или совершит мошенническую транзакцию, возможно, он не сможет вернуть средства. Крайне важно соблюдать осторожность, проверять детали транзакции и использовать безопасные кошельки для минимизации риска необратимых транзакций.
Риск контрагента¶
Контроль доступа¶
Смарт-контракты пулов Curve намеренно разработаны как неизменяемые и некостодиальные, что означает, что их нельзя обновить, и провайдеры ликвидности всегда сохраняют полный контроль над своими средствами. Хотя такая особенность может ограничивать возможности защитных действий в чрезвычайных ситуациях, она значительно усиливает уверенность пользователей в сохранности их средств.
Протокол Curve управляется Децентрализованной Автономной Организацией (DAO), состоящей из держателей токенов veCRV. Для принятия любого решения требуется недельный период голосования, 51% одобрения и кворум участников голосования. DAO контролирует критически важные функции системы, включая внедрение новых системных контрактов и корректировку параметров системы.
Экстренный администратор Curve (Curve Emergency Admin) — это мультиподпись 5 из 9, состоящая из членов сообщества Curve. Его полномочия ограничены действиями, которые не влияют непосредственно на средства пользователей, включая отмену изменений параметров, разрешенных DAO, и приостановку эмиссии CRV для пула. Ранние реализации пулов включали функцию с ограничением по времени для замораживания обменов и депозитов в случае чрезвычайной ситуации, но эта предосторожность была впоследствии исключена в текущих реализациях пулов.
Риск активов¶
Постоянная потеря привязки¶
Стейблкоины и другие деривативные активы созданы для поддержания привязки к базовому активу. Если один из активов пула падает ниже своей привязки, это означает, что поставщики ликвидности в пуле почти полностью оказываются с этим токеном. Депегированный токен может так и не восстановить привязку из-за технического сбоя, неплатежеспособности или других неблагоприятных ситуаций.
Если токен не восстанавливает привязку, поставщики ликвидности понесут убытки, пропорциональные степени депега. Потенциальная постоянная потеря подчеркивает важность тщательной оценки и осторожности при участии в операциях со стейблкоинами и/или деривативными активами.
Непостоянные потери (Impermanent Loss)¶
Предоставление ликвидности в пулы Curve может подвергнуть пользователей риску непостоянных потерь. Колебания цен активов после предоставления в пул могут привести к потерям при выводе ликвидности. Прежде чем заниматься предоставлением ликвидности, пользователям рекомендуется внимательно оценить вероятность непостоянных потерь и учесть свою собственную терпимость к риску.
StableSwap пулы разработаны для смягчения непостоянных потерь путем объединения активов, которые, как ожидается, будут демонстрировать поведение с возвратом к среднему. Это предположение может не сработать в каждом случае, поэтому требуется тщательная оценка перед взаимодействием с такими пулами.
CryptoSwap V2 пулы разработаны с внутренним оракулом для концентрации ликвидности вокруг текущей рыночной цены. Алгоритм пытается компенсировать эффекты непостоянных потерь, рассчитывая комиссии, полученные пулом, и обеспечивая его прибыльность перед повторной привязкой. Непостоянные потери могут все же возникнуть в пулах CryptoSwap V2, особенно когда полученные комиссии недостаточны для компенсации воздействия повторной привязки. Это подчеркивает необходимость для пользователей быть внимательными к динамике этих пулов при принятии решений о предоставлении ликвидности.
Волатильность цен¶
Криптовалюты и токены ERC20 исторически демонстрировали значительную волатильность цен. Они могут претерпевать быстрые и значительные колебания стоимости, которые могут происходить в короткие промежутки времени. Рыночная стоимость любого токена может как расти, так и падать, и нет гарантии какой-либо определенной стабильности цены.
Общая рыночная динамика, включая волатильность цен, колебания ликвидности и более широкие экономические факторы, может повлиять на стоимость средств пользователя при предоставлении ликвидности. Внезапные рыночные движения или неожиданные события могут привести к убыткам, которые могут быть труднопредсказуемыми и сложными для предотвращения.
Непроверенные токены¶
Из-за открытой фабрики пулов и отсутствия строгих критериев допуска не каждый токен, включенный в пулы Curve, проходит детальную независимую оценку рисков. Пулы Curve могут содержать непроверенные токены, которые имеют неопределенную стоимость или потенциальные мошеннические характеристики. Наличие непроверенных токенов вводит потенциальные риски, включая волатильность обменного курса, уязвимости смарт-контрактов, риски ликвидности и другие непредвиденные обстоятельства, которые могут привести к потере средств или другим неблагоприятным последствиям.
При участии в качестве поставщика ликвидности в любом пуле пользователи должны тщательно оценивать функциональность токенов, аудиты безопасности, надежность команды, отзывы сообщества и другие релевантные факторы для принятия обоснованных решений и снижения потенциальных рисков, связанных с активами пула.
Пулы с кредитными активами¶
Благодаря совместимости внутри DeFi, возможно, что активы в пулах Curve являются токенами, подтверждающими депозиты на сторонних кредитных платформах. Совместимость такого рода может увеличить доходность для поставщиков ликвидности, но также подвергает пользователей дополнительным рискам, связанным с базовым кредитным протоколом. Пользователи, взаимодействующие с пулами, которые включают кредитные активы, должны учитывать этот дополнительный риск и проводить должную проверку связанного кредитного протокола.
Регуляторный риск¶
Регуляторная неопределенность¶
Регуляторная среда, окружающая блокчейн-технологии, DeFi-протоколы, токены, криптовалюты и связанные с ними действия, постоянно развивается, что приводит к регуляторной неопределенности. Отсутствие четких и последовательных правил может повлиять на юридические обязательства, требования к соблюдению и потенциальные риски, связанные с деятельностью протокола.
Отказ от ответственности: Информация, представленная в данном контексте, не является финансовой, юридической или налоговой консультацией, адаптированной к вашим конкретным обстоятельствам. Представленный контент носит информационный характер и не должен использоваться в качестве замены профессиональной консультации, адаптированной к вашим индивидуальным потребностям. Рекомендуется обратиться к квалифицированным специалистам по вопросам финансов, права и налогов перед началом любой деятельности на Curve.